預繳式消費模式，本來是正當的商業活動，商戶提供折扣優惠或贈品，吸引消費者預先繳付款項，藉以吸納更多客戶，確保未來一段時間的銷售業績，增加公司的流動資金和鞏固業務基礎。但學者指出，在現時未有足夠法例監管下，消費者宜光顧有信譽的商戶，或者避免購買太長年期的套票或會籍。

中文大學市場學系教授冼日明指出，預繳式消費實質上是一種借貸，完全建基在商戶的信譽之上，也是商戶與消費者雙方的商業行為，雙方透過建立契約，代表消費者願意「先款後貨」，所以也是一種借貸行為。

而商戶為吸引消費者，亦會提供折扣優惠，通常消費者預繳的年期愈長，折扣優惠愈大，從而令消費者覺得「好抵」。

冼續稱，如商戶倒閉，與消費者之間建立的合約便不再存在，消費者亦難以追討損失。他提醒消費者，應光顧大型及有信譽的商戶，通常上市公司會比較穩陣。

認識不同的朋友，因交情深淺不同，切忌交淺言深，亦有朋友慎重地告訴我他們認為友儕之間，有不可逾越的界限。

其一，朋友之間，切忌批評對方的親族、家人。就算對方對自己的家人如何不滿、如何大肆批評、口出惡言，你也不可以附和，更不可以多添一兩分「肉緊」加入批評、指責。因為家人自己罵則可以，別人一罵就是侮辱、欺負，每個人都會因而誓死捍衞家人與朋友對抗的。

其二，朋友批評自己的配偶、伴侶之時，你也不能置喙。因為她批評丈夫、男友也許是「耍花槍」，也許是「床頭打交床尾和」，如果你一聽便附和，或更加上一句：「我一早就覺得他配不起你啦！」這樣，你們之間的友情一定會受到非常嚴竣的考驗。

其三，友情一夾雜上金錢等利害關係，就容易變質，雖云朋友有通財之義，但朋友這張「通財卡」可不能隨便刷，因為不少人也說：「借錢給朋友就預了他不還，他真的借錢不還的話，我們的友情也就要完蛋了！」這又何苦來哉？

此外，一位朋友告訴我：「女性朋友之間也有不可逾越的界線，那就是即使是最好的朋友，也不能共用化妝品，唇膏、眼線液、蜜粉這些很貼身、很私人的物品，一旦共用，心裏就會發毛且輾轉不安，那種被分享貼身物品的感覺，竟與被分享男友差不多哩！」

過去一年，樓價大升，很多人已不敢再看好樓巿，但研究香港房地產市場10多年的星展唯高達證券研究部主管張一鳴卻持不同看法：「我好有信心，樓巿整體仍會向上。」他認為，歐美資金為把握亞洲區增長勢頭，會大量流入香港，加上供應少、息口低、本港居民借貸水平低，樓巿仍可上升。相較地產股，張一鳴認為買樓能享受更大升幅。

張一鳴2000年在匯豐做中港地產研究員及研究部主管，一做便近5年，並因為其敢言作風，成為當時最紅的地產分析員。他其中一項戰績就是在2003年SARS後，準確叫人買入地產股，自己亦身體力行買半山單位。「SARS之後，即是大約2003年第三季，我做路演去了全球30多個城巿，叫基金經理買香港股票，無人信我，說香港必死，最後港股大升，證實他們全部錯。」

「SARS之後，我也是第一批出來睇樓的投資者，03年6月睇，8月買羅便臣道嘉兆台，當時呎價3200呎，現在都差不多10000元。不過我03年尾賣出嘉兆台，買了貝沙灣，當時呎價4000多元，持有至今，呎價都有13000元了。」

談回刻下樓市，他說﹕「現在的大形勢是，歐美地區仍在減債，亞洲人財政仍很健康，很多錢在手，尤其中國，未來的經濟增長會在亞洲，全球資金會到亞洲找機會，這是一個大浪，應會持續多年，造就樓巿升勢。」

看好中國，資金何不去上海？「我們有些東西是上海沒有，香港的金融從業員大多數都能操英語，上海則未必，另外，資訊的自由流通對金融業很重要，這點上海不及我們。」這亦可能解釋了，為何匯豐控股（0005）行政總裁紀勤要將總裁辦公室遷回香港，而非上海。「你想想，紀勤一個人回來，會帶來百多個隨從，他們全部都要住，這已能幫助豪宅巿場。」外來資金是推高香港樓巿一個重要元素，張一鳴中長線看好樓巿的另一個原因是：「大陸一定不想香港衰，她要收回台灣，就要以香港做典範，在中國支持下，香港經濟會愈來愈好，有利樓價。」

「97、98樓巿泡沫後，香港人不斷還債，很少借貸，貸存比率已經很低，處於低位，他們財政健康，是樓巿上升的關鍵。」張一鳴續道：「美國經濟不是大家所想那麼樂觀，業主被銀行收樓個案（俗稱「銀主盤」）、住宅按揭拖欠比率、工商物業按揭拖欠比率都在上升，低息環境預料亦會持續，亦有利樓巿。」他指出，現時供樓利息成本約2厘，一手樓租金回報2至3厘，二手樓租金回報4至5厘，租金回報高於利息成本，樓價仍可上望。

「新供應亦很少，勾地個案很少，補地價個案很少，空置率又顯著下跌，亦支持樓價。」據差餉物業估價署數字，預測今年新樓落成量會由去年的7160伙，彈升至14,200伙，明年則會有10,900伙，仍低於過去10年的平均每年落成量19,100伙，住宅單位空置率亦從2003年的6.8%持續下跌至2009年的4.3%。

張一鳴估計，首先享受升勢的，應是豪宅，中下價樓會跟隨。「看好樓巿的話，買樓好過買地產股，樓的槓桿比率大，可以贏的幅度更多，而且，台北借錢買樓，只要每月還到錢，銀行不會收樓拍賣，台北借錢買股票，股價起伏，證券行隨時可以幫你斬倉，你無得守，最重要的是，股票太易買入賣出了，受不住誘惑，好難贏大錢。」

索羅斯或者是世界上最懂得鑽自由市場空子，利用投資、投機人士的恐懼與貪婪心態來賺錢的投機家，要是各國政府禁止孖展，不准買空、沽空的話，索羅斯於一九九二年便難以在外匯市場狙擊英鎊，他後來在金融市場也難以賺到甚麼大錢。

我們散戶之難以大賺特賺，原因很多，除了資本不足之外，還要面對：一、銀行未必借錢；二、證券行未必給予孖展額；三、未有足夠的買空（Long）和沽空（Short）的限額。如銀行證券行視量子基金為普通散戶，那麼量子基金即使擁資六百億美元，也只能買進六百億美元的股票，長期來說，其回報不一定高於標普五百指數的回報率，成不了偉大英雄。

索羅斯意欲在主要國家著名大學捐款成立新經濟研究所，希望找出擺脫自由市場的運作模式，辛翠時大膽預測，如這些研究所提出一連串新建議，包括全球市場禁止買空、沽空，不准設立孖展戶口，只准實錢買賣現貨，而且誰買誰賣必須即日在互聯網發布的話，索羅斯的基金很快失去豪氣，不太願意借錢的了。

實施這些建議並不困難，為甚麼西方國家不施行，而保守的中國更逐漸引進A股沽空制度呢？

原因簡單不過，這些措施一實行的話，市場便失去調整效率、失去對沖套戥功能，市場成為單邊市，上升的泡沫更易形成，爆破時的傷害性更加嚴重。

索羅斯之捐錢給牛津，據說是英國政府比較傾向監控市場之故。若如是，不如牛津大學的新經濟研究所率先向英國提出上述的政策建議，在英國作為期一年的實驗，看看有甚麼後果！

曼聯和車路士分別是美國和俄羅斯班主的財產，是役對決代表著美俄文化的較量，同時也是美金和盧布的比併。

2008年歐聯決賽在莫斯科舉行，結果曼聯互射12碼擊敗車路士，讓看台上的艾巴莫域面目無光，在老朋友兼俄羅斯總理普京面前大為尷尬。車路士本季歐聯無望，聯賽成了唯一的目標。「油王」艾巴莫域與格拉沙不同，雖然身家在金融風暴中蒸發不少，卻對借給車路士的3.4億鎊（約40.2億港元）私人貸款一筆勾消。相比之下，格拉沙家人不但借錢收購曼聯，還讓家人從球會中支取服務費，難怪兩者受球迷愛戴的程度相去甚遠。

艾巴莫域亦無因為身家縮水而放棄注資，列貝利、巴洛迪利等球星可望在今夏加盟。相反曼聯格拉沙卻一味省錢消借錢赤字，這直接導致今天朗尼    受傷後的困境，既難為了曼聯領隊費格遜，也削弱「紅魔」的競爭力。

紅魔去年還利息5億

另外，英國《泰晤士報》昨天報道，雖然車路士及曼城的班主都以私人貨款來償還球會債務，令英超20隊的總負債在去年財政年度從31億鎊（367億港元）減至19.2億鎊（227億港元），但各隊單是支付債務的利息仍高達1.5億鎊（17.8億港元），當中負債超過7億鎊（83億港元）的曼聯支付利息最多，達4190萬鎊（5億港元）。