今次個案事主李太太已經退休，持有資產包括物業、現金及股票，現時主要依靠租金收入及子女家用去應付日常開支。由於收租物業尚需供款15年，李太太希望盡快清還供款。此外，子女亦將於3年後成家立室，屆時家用可能減少。因此，為求將來退休生活水平與現時相若，李太太正尋求合適的財務安排。

為達成李太太的目標，我們建議李太太可以將現有的資金分作3個部分：第一部分資金用作生活開支之用，以求未來數年的收入與支出方面取得平衡；第二部分則撥作應急借錢，建議李太太保留現有的港元及人民幣現金；最後一部分則用作投資，以提前償還按揭貸款。

根據現有資料顯示，現時李太太的每月開支是2.2萬元，單靠每月1.5萬元的租金收入並不足以彌補，因此子女家用就成為未來現金流的關鍵。由於子女3年後將會因結婚而減少家用，因此李太太需要計算將來可承受的家用調整。假設李太的租金收入及各項支出增幅與過去15年本港平均通脹率1.7%相同，她在第4年至第15年平均每月取得5500元家用便可達至收支平衡。若子女收入有所提升，相信家用亦會調升，屆時便可將餘額用借錢作投資或儲蓄。

假設投資回報率10%

至於現有的儲蓄及投資方面，我們認為基於現金之高流動性特質及人民幣長線升值的潛力，她持有的港元及人民幣現金應予以保留。

股票方面，假如相關股票息率較高，或從事可在未來數年市場中受惠的行業，她不妨繼續借錢持有，反之可考慮將持有之股票套現，再將整筆款項投放於基金組合上。以上方法可為李太分散市場風險，同時亦可靈活地捕捉不同市場的機會，帶來更穩定的增長。由於她願意承擔中度投資風險，假設回報率為10%，李太太可望於第7年清還所有按揭貸款，同時亦留有20萬元左右的現金應付不時之需。

港股去年在熱錢湧入下大幅上揚，市場擔心是否已存在泡沫。但在股壇已有近40年經驗的僑豐金融行政總裁許照中認為，現在提泡沫論未免言之過早。因為港股成交未大幅反彈，借錢炒股的人亦沒增加，顯示炒風未盛。展望2010年，他認為在中國強勁經濟作後盾下，港股勢頭仍好，投資者可伺機吸納優質股份，尤其看好前景秀麗的內地銀行股。

許照中70年代初已加入證券界，過去20年不斷參與公職，去年更獲港府委任為港交所（0388）董事。由1973年的大跌市，到97年亞洲金融風暴及2008年的金融海嘯，他都在最前線親歷其境，看盡市場變化。

談退市色變 證明未瘋狂

他堅定不移地認為港股仍然「有得去」，主要就是因為他覺得離開全城皆為股瘋狂的日子仍遠。「現在大家談退市就驚，證明投資市場仍好審慎，這樣就可以玩耐口的。」

許照中指出，雖然相對金融海嘯的低位，港股已大幅反彈，但反彈動力主要源於熱錢，普羅大眾的投資意欲，其實未見瘋狂。「這從港股成交可以看到，就算指數回升不少，但成交未見配合。」他補充，雖然交易宗數有上升趨勢，但大部分也是來自基金的短線炒賣，並非一般散戶。

股市升 散戶成交未跟上

他認為，當很多投資者借錢炒股，才是泡沫出現之時。「2007年時很多投資者借孖展（炒股），現在大家（指券商）的孖展倉，雖然較低位回升一兩成，但較2007年高峰時，只及三成。」「股市還未炒到好熱，大戶怎派到貨。」所以他認為，股市現在仍算在安全期。

再加上中國經濟增長強勁，今年港股走勢可望繼續向好。「就算跌也不會跌得太多，2萬點應該有很強的支持。」

許照中以往也相信，優質股可以長線持有。但經過金融海嘯之後，他認為，股神巴菲特那套Buy and Hold（買入並長期持有）的投資策略已未必奏效。他說，十多年前，投資者如有閒錢，用來買匯控（0005）、中電（0002）、九倉（0004）等大藍籌，長線一定有錢賺，但如今整個市場充斥著大量衍生工具，隨時不知不覺地干擾正股走勢。

長揸策略 未必奏效

「你看匯控，以前好穩陣，如今有場外期權、窩輪等（影響），一下子可以跌到33元，以前怎會？」「現在投資周期愈來愈短，我自己也很少長揸股份，感覺不對即走（沽貨），持有一年半載已算很長。」

許照中不諱言這種短線來回的投資方法，有時確會「走早了」，但他認為沒有所謂，因他的原則是「不要overdone」，即不會過度重注投資個別股份，亦鮮有借錢炒股，是以即使賺不到最多，也可以肯定不會「蝕入肉」。

雖說不喜與個別股份建立「長遠關係」，但對於前景秀麗、有增長潛力的股份，他認為投資者可考慮買些來「看門口」。

他尤其看好內銀股，例如建設銀行（0939）及工商銀行（1398）等，因可預期內地金融市場會逐步強大，人民幣又會逐步開放，這對金融股定有正面作用。

長線看好內銀 資源股炒波幅

他認為如今投資者選擇股票，一定離不開「中國概念」，因為內地始終有較大增長潛力。「同是銀行股，匯控可以再增長的幅度，已經相當有限，內地銀行就不同，哪何不選擇建行、工行？」若投資者想炒波幅，亦可以考慮資源股，因為資源股亦可受惠中國經濟增長。

有錢沒錢，不必上銀行，到超商借錢也能好過年！看準農曆年前資金需求，銀行衝個人信貸，搶進街頭巷尾的超商通路。為鼓勵民眾「上超商借錢」，銀行更祭出低利率誘因，只要在3月底前申辦，前六個月利率更殺至3％以下。

別以為超商只能存提款，借錢「嘛ㄟ通」。中信銀宣布，農曆年前將搶進全國統一超商通路，民眾只要透過超商內的ibon，就可辦妥個人信貸，之後只要將列印出的申請書，投郵筒寄回，銀行收到後約一個工作天，就能撥款。

搶進超商通路 銀行把餅做大

中信銀消金事業處長陳俊仁說，無法估計新的超商通路，能瓜分既有多少業務量，但這是「把餅做大」，畢竟銀行不是24小時、365天都營業，透過超商通路，可滿足沒時間上銀行的民眾需求。

陳俊仁說，一般上班族若無法親赴分行申貸，就得透過電話行銷，先取得申請書後再填寫，唯書信往返耗費不少時間。但若透過超商，只要在ibon機台上操作即可，簽名後寄回申請書，核貸、撥款都透過簡訊通知，大幅縮短作業時程。

為提高使用率，中信銀並祭出前六期2.88％「利」誘民眾。但須留意，此類專案貸款仍須收3％至4％帳管費，總費用率約6.64％至16.62％，最多可貸200萬元、貸款期限最長七年。除前六月優惠期可揀便宜外，利率與至分行申辦，差異不大。

前半年利率低於3％ 須帳管費

除中信銀外，各銀行近期也力拚放款。北富銀農曆年前提供最高200萬元、年限最長七年，並提供利率減碼、帳管費調降的「一貸雙享專案」，只要符合申貸資格，前三月貸款利率可減碼0.5個百分點，帳管費則從3％降至2％，付息壓力減輕不少。

以北富銀專案為例，軍公教及五百大企業可適用最低利率3.99％；一般企業員工約在7.99％至9.99％；企業主管則為4.99％至6.99％；最高利率約12.99％。

近年愈來愈多學生報讀非全日制專上院校自資課程，但不少半工讀學生在經濟惡劣下失業，令拖欠學費貸款嚴重。學生資助辦事處指出，讓持續進修學員申請的「擴展的免入息審查貸款計劃」，在08/09年度有逾9300人借錢欠債，總拖欠款額達9700萬，分別較前一年度上升逾兩成及四成，令人關注。

學資處日前向立法會提交文件，指08/09年度共有1.3萬名學生拖欠還款，其中多達七成為「擴展的免入息審查貸款計劃」的學生，人數較07/08學年增加23.6%；拖欠款額為9700萬，08/09學年的總拖欠款額則為1.76億元。若以拖欠款額及帳戶未到期本金總額計算，該計劃下的學生每人拖欠約3.8萬元。

不少半工讀 經濟差失業

全日制大學生免入息審查貸款計劃的欠款情况較為穩定，08/09學年約有4000萬元借錢欠款，與07/08學年一樣，拖欠人數由07/08年的2130人微增至2156人，升幅約1%，每人平均欠款額由5.3萬元降至5萬元。

有教育界人士指出，需要借錢進修的在職者屬低收入，他們半工讀期間不幸失業、家庭有臨時需要，也令拖欠學費貸款問題嚴重。有大專院校的管理層反映，部分正式註冊、非評審的自資課程愈開愈多，許多學員在未評估個人還款能力下申請貸款，才出現「滾雪球」情况。

港專倡貸款前評估還款力

港專校長陳卓禧建議學資處仿效稅務局做法，設立網上貸款計算器，學生貸款前預先評估日後還款能力，他也建議學資處在不侵犯個人私隱下，把個別院校的欠債人數、款額定期向學院公布，作為參考。

嶺南大學持續進修學院院長馮培榮支持免入息審查貸款計劃，鼓勵更多人持續進修，但他建議政府要定立具阻嚇的借貸條款，「始終都係納稅人的錢」。

林瑞陽與張庭上個月10日才喜孜孜得女，為兩人愛情長跑多年畫下美麗的驚嘆號，但圈內日前傳出，林瑞陽的前妻曾哲貞，經濟情況不佳，開口向友人調頭寸度難關。

林瑞陽前妻曾哲貞曾是紅極一時的影壇學生情人，與林瑞陽結婚生下1兒1女，11年前兩人離異，曾哲貞從此未曝光，圈內僅少數友人至今與她有聯絡。

上月，林瑞陽喜得女，曾哲貞卻傳出經濟狀況不佳，她打電話向圈內好友借錢30萬，她的友人昨表示：「她說有些困難，希望我能幫忙，但我要求與她見面談一談，她就沒再接電話，也不回簡訊。」

記者昨致電曾哲貞，電話雖通卻未接。據曾哲貞的友人透露，林瑞陽離婚後，留下中和一棟3層樓透天厝給曾哲貞，並每月固定付6到10萬元贍養費。離婚後，林瑞陽的前經紀人夏玉順曾表示，願意幫曾哲貞復出，但她未同意，之後傳她改行做直銷生意。夏玉順說，曾聽說她經濟狀況不是很好想要借錢，但她沒多談。

張庭的好友張惠美昨聽聞曾哲貞近況不佳十分驚訝，她說，林瑞陽很照顧2個孩子與前妻，張庭也很支持，每年固定會將1年的贍養費匯給他們，至於金額，應該比每月6萬還多，但因兩人已離婚，除了孩子的事，兩人較無互動。

據悉，林瑞陽與曾哲貞的大兒子目前19歲，小名叫小宇的他，外型與林瑞陽長得一模一樣，有圈內友人希望他也出來拍戲，但小宇只想專心課業。